• Вьетнам: Руководство по инвестированию в стране
• Вьетнам: Производственная держава Юго-Восточной Азии
• Города и экономические зоны во Вьетнаме
• Как открыть вьетнамскую компанию
• Финансовые рынки и акции во Вьетнаме
• Валюта Вьетнама: Вьетнамский донг
• Промышленность во Вьетнаме
• Криптовалюта во Вьетнаме
• Покупка недвижимости во Вьетнаме
• Частный капитал и венчурный капитал во Вьетнаме
• Стоит ли инвестировать во Вьетнам?
• Часто задаваемые вопросы: Инвестирование во Вьетнам

За последние годы Вьетнам перехватил первенство у Китая по низкоуровнему производству. Вьетнамцы умны, талантливы и предприимчивы. Здесь много интересных возможностей. По мере миграции дешевого производства из Китая во Вьетнам, местные предприятия начнут процветать, платить налоги, накапливать сбережения и инвестировать.

Вьетнам по-прежнему - коммунистическая страна.

Ханой - красивый город с французским влиянием и расслабленной атмосферой.

Хорошая страна для цифровых кочевников и пенсионеров: низкая стоимость жизни, низкий уровень преступности, хорошая еда, обилие недорогих услуг, дружелюбное население. Будьте готовы к более сложной адаптации, чем в других популярных странах Азии.

Вьетнам: Руководство по инвестированию в стране

Социалистическая Республика Вьетнам является одной из самых динамичных экономик Юго-Восточной Азии и представляет одну из самых привлекательных инвестиционных возможностей развивающихся рынков в мире.

Конечно, эта трансформация не всегда была предсказуемой для международных наблюдателей.

Разрушенные войной ландшафты, центральное планирование и экономическая изоляция - это, вероятно, не то, что большинство людей ассоциируют с "инвестиционными возможностями Вьетнама" сегодня.

Как и процветающие производственные центры, быстро растущие фондовые рынки и развивающийся технологический сектор во Вьетнаме.

Однако все кардинально изменилось за последние четыре десятилетия. Вьетнам превратился из централизованно планируемой экономики в один из самых быстрорастущих рынков мира, поддерживая рост ВВП в среднем более 6% в год с 1990-х годов и позиционируя себя как ключевого игрока в глобальных цепочках поставок.

Долгосрочные перспективы Вьетнама обусловлены мощными структурными преимуществами: молодая, образованная рабочая сила, стратегическое географическое положение, конкурентоспособные производственные затраты и все более совершенная инфраструктура, соединяющая страну с глобальными рынками.

При медианном возрасте всего 32 года и уровне грамотности, превышающем 95%, демографический дивиденд Вьетнама обеспечивает устойчивое конкурентное преимущество, которое немногие страны могут сопоставить в ближайшие десятилетия.

Тот факт, что Вьетнам стал основным бенефициаром диверсификации цепочек поставок от Китая, означает, что международные производители устанавливают здесь долгосрочные операции, создавая устойчивый спрос на промышленную недвижимость, квалифицированных работников и вспомогательные услуги.

Стоимость недвижимости в таких городах, как Хошимин и Ханой, продолжает расти по мере быстрой урбанизации страны, при этом менее 40% населения в настоящее время живет в городских районах, оставляя значительное пространство для продолжающегося роста.

Вьетнам: Производственная держава Юго-Восточной Азии

Вьетнам стратегически расположен в Юго-Восточной Азии, граничит с Китаем на севере, Лаосом и Камбоджей на западе, и может похвастаться более чем 3400 километрами береговой линии вдоль Южно-Китайского моря.

География страны включает дельту Красной реки на севере вокруг Ханоя, дельту Меконга на юге близ Хошимина и длинную прибрежную равнину, соединяющую эти крупные экономические центры.

Одно преимущество, которым обладает Вьетнам и которого не хватает многим развивающимся рынкам, - это установленное положение в глобальных производственных цепочках поставок.

В отличие от стран, все еще развивающих свою промышленную базу, Вьетнам стал неотъемлемой частью производственных сетей для электроники, текстиля, обуви и все более сложных продуктов, включая полупроводники и автомобильные компоненты.

Крупные многонациональные корпорации, включая Samsung, поставщиков Apple, Nike и автомобильных производителей, создали значительные операции во Вьетнаме, создавая зрелую экосистему поддерживающих отраслей и квалифицированных работников.

Интеграция Вьетнама в глобальные торговые сети в сочетании с его конкурентной структурой затрат и улучшающейся инфраструктурой позиционирует его как долгосрочного бенефициара продолжающегося роста производства и технологического прогресса.

Города и экономические зоны во Вьетнаме

Экономическое развитие Вьетнама сосредоточено вокруг ключевых мегаполисов и специальных экономических зон, которые предлагают различные инвестиционные возможности в разных секторах.

Экономический ландшафт простирается от 9-миллионной мегаполитенской области Хошимина на юге до политического и образовательного центра Ханоя на севере, с развивающимися промышленными центрами по всей стране.

Вот самые важные города и регионы Вьетнама для инвесторов:

• Хошимин (Сайгон) - Коммерческая столица и финансовый центр
• Ханой - Политическая столица и технологический центр
• Дананг - Центральное побережье, производство и туристический центр
• Хайфон - Крупный портовый город и промышленная зона
• Кантхо - Сельскохозяйственный центр дельты Меконга
• Провинция Биньзыонг - Производство и промышленные парки
• Провинция Донгнай - Производство электроники и автомобилей
• Бариа-Вунгтау - Центр нефтегазовой промышленности
• Провинция Куангнинь - Добыча полезных ископаемых и приграничная торговля с Китаем

Среди этих локаций Хошимин и Ханой привлекают большинство иностранных инвестиций, в то время как промышленные провинции, такие как Биньзыонг и Донгнай, предлагают значительные возможности в производстве и недвижимости.

Как открыть вьетнамскую компанию

Создание компании во Вьетнаме в качестве иностранного инвестора требует навигации по специфическим регулятивным требованиям, которые варьируются в зависимости от отрасли и масштаба инвестиций. Процесс был значительно упрощен в последние годы.

Вьетнам активно поощряет прямые иностранные инвестиции через различные программы стимулирования, особенно в производстве, технологиях, инфраструктуре и экспортно-ориентированных отраслях.

Инвестиционные законы Вьетнама разрешают несколько бизнес-структур для иностранных инвесторов:

1. Компания с ограниченной ответственностью - Самый распространенный выбор для иностранных инвесторов
2. Акционерное общество - Для крупных операций и потенциального публичного листинга
3. Партнерство - Ограниченное использование для профессиональных услуг
4. Филиал - Только представительские функции
5. Представительский офис - Исследование рынка и связи
6. Контракт делового сотрудничества - Партнерства для конкретных проектов

Большинство иностранных инвесторов выбирают создание Компании с ограниченной ответственностью, которая может быть на 100% в иностранной собственности в большинстве секторов. Однако определенные отрасли, включая телекоммуникации, СМИ, образование и здравоохранение, имеют ограничения по иностранной собственности.

Вьетнам предлагает привлекательные инвестиционные стимулы, включая налоговые каникулы, сниженные ставки корпоративного налога и освобождения от платы за использование земли для проектов, отвечающих специфическим критериям, связанным с экспортной ориентацией, передачей технологий или инвестициями в менее развитые регионы.

Подход страны "негативного списка" означает, что иностранные инвесторы могут работать в любом секторе, который не ограничен специально, при этом список ограниченных секторов со временем сокращается по мере продолжения экономической либерализации Вьетнама.

Финансовые рынки и акции во Вьетнаме

Вьетнам управляет двумя фондовыми биржами, которые вместе представляют один из самых динамичных развивающихся рынков акций в Азии.

Фондовая биржа Хошимина (HOSE) служит основной биржей, листируя крупные компании, в то время как Фондовая биржа Ханоя (HNX) фокусируется на малых и средних предприятиях. Вместе они листируют почти 800 компаний в различных секторах.

VN-Index отслеживает крупнейшие акции на HOSE и служит основным рыночным бенчмарком. Фондовый рынок Вьетнама продемонстрировал замечательный рост за последнее десятилетие, с рыночной капитализацией, быстро расширяющейся по мере развития экономики.

Иностранные инвесторы могут получить доступ к вьетнамским акциям несколькими способами:

• Прямые инвестиции - Открытие вьетнамского счета ценных бумаг
• ETF - VanEck Vietnam ETF (VNM) и другие обеспечивают широкую рыночную экспозицию
• Международные брокеры - Многие глобальные платформы теперь предлагают доступ к вьетнамским акциям
• Управляющие фондами - Специализированные вьетнамские фонды, управляемые международными управляющими активами

Основные вьетнамские акции, доступные для международных инвесторов, включают:

• Vinhomes (VHM) - Ведущий застройщик недвижимости
• Vingroup (VIC) - Конгломерат, охватывающий розничную торговлю, недвижимость и технологии
• Vietnam Dairy Products (VNM) - Доминирующая молочная и пищевая компания
• Mobile World (MWG) - Ритейлер электроники и мобильных телефонов
• FPT Corporation (FPT) - Технологические услуги и образование
• Hoa Phat Group (HPG) - Сталь и строительные материалы
• Vietnam Airlines (HVN) - Национальная авиакомпания-флагман
• Techcombank (TCB) - Ведущий частный коммерческий банк

Рынки акций Вьетнама выигрывают от сильного внутреннего экономического роста, повышающихся стандартов корпоративного управления и растущего признания международных инвесторов по мере того, как страна переходит к статусу фронтирного рынка.

Эта восходящая траектория продолжается по мере того, как вьетнамские компании расширяются регионально, а правительство внедряет реформы рынка капитала для привлечения дополнительных иностранных инвестиций.

Валюта Вьетнама: Вьетнамский донг

Национальной валютой Вьетнама является вьетнамский донг (VND), который работает под системой управляемого плавания с центральным банком, поддерживающим стабильность относительно валют основных торговых партнеров.

Донг обычно торгуется в диапазоне около 23,000-25,000 VND за доллар США, при этом Государственный банк Вьетнама управляет политикой обменного курса для поддержки экспортной конкурентоспособности при сохранении денежной стабильности.

Большинство крупных деловых транзакций во Вьетнаме проводятся в донгах, хотя некоторые сделки с недвижимостью и крупные коммерческие сделки могут ссылаться на стоимости в долларах США для удобства.

Центральный банк Вьетнама поддерживает валютные резервы, превышающие $100 миллиардов, обеспечивая существенную валютную стабильность по сравнению с многими развивающимися рынками аналогичного размера.

Одно соображение для иностранных инвесторов заключается в том, что донг испытывал постепенную девальвацию со временем, хотя это было управляемым и предсказуемым, а не волатильным, поддерживая экспортную конкурентоспособность Вьетнама.

Сильное положительное сальдо текущего счета страны, обусловленное экспортом продукции производства и растущим экспортом услуг, обеспечивает фундаментальную поддержку валютной стабильности в долгосрочной перспективе.

Промышленность во Вьетнаме

Вьетнамская промышленность кардинально трансформировалась от основанной на сельском хозяйстве к ориентированной на производство, с все более сложными производственными возможностями в множественных секторах.

Производство доминирует в промышленном ландшафте, Вьетнам стал глобальным центром для сборки электроники, производства текстиля, производства обуви и все более сложных продуктов, включая полупроводники и автомобильные компоненты.

Производство электроники представляет крупнейший промышленный сектор, с такими компаниями, как Samsung, производящими значительную часть своего глобального производства смартфонов во Вьетнаме. Страна стала неотъемлемой частью глобальных технологических цепочек поставок.

Текстиль и одежда остаются важными экспортными отраслями, с вьетнамскими производителями, обслуживающими крупные международные бренды и ритейлеров. Сектор выигрывает от конкурентных затрат на рабочую силу и улучшающейся производительности.

Сельское хозяйство продолжает играть значительную роль, Вьетнам занимает место среди ведущих мировых экспортеров риса, кофе, кешью и морепродуктов. Страна является вторым по величине производителем кофе в мире после Бразилии.

Туризм и сервисные секторы быстро росли, хотя они столкнулись с временными неудачами во время пандемии. Сочетание культурных достопримечательностей, природной красоты и конкурентных затрат позиционирует Вьетнам хорошо для продолжающегося роста туризма.

Технологический сектор появляется как новый драйвер роста, с вьетнамскими компаниями, расширяющимися в разработке программного обеспечения, электронной коммерции и финтехе, в то время как правительство продвигает инициативы цифровой трансформации.

Вьетнам выигрывает от своего стратегического положения в азиатских цепочках поставок и растущих торговых отношений по всему Азиатско-Тихоокеанскому региону, Европе и Северной Америке.

Криптовалюта во Вьетнаме

Вьетнам развил сложные отношения с криптовалютой, показывая высокие показатели принятия среди граждан при сохранении ограничительной официальной политики.

Официально криптовалюта не признается законным платежным средством, и правительство запрещает ее использование для платежей. Однако владение и торговля криптовалютами не является явно незаконными для физических лиц.

Несмотря на официальные ограничения, Вьетнам постоянно занимает место среди стран с самым высоким принятием криптовалют в мире в глобальных опросах, указывая на широкий массовый интерес и использование.

Вьетнамские граждане активно торгуют криптовалютами через международные платформы и пиринговые сети, часто используя криптовалюту для денежных переводов и хранения стоимости, учитывая ограниченные традиционные инвестиционные варианты.

Правительство проявило интерес к разработке Цифровой валюты Центрального банка (CBDC) и изучению применений технологии блокчейн для государственных услуг и систем цифровой идентичности.

Местные криптовалютные биржи работают в правовых серых зонах, в то время как многие вьетнамские криптотрейдеры используют международные платформы для доступа к более широким рынкам и торговым возможностям.

Регулятивная ясность остается ограниченной, с властями, фокусирующимися больше на предотвращении мошенничества и отмывания денег, чем на прямых запретах на владение или торговлю криптовалютой физическими лицами.

Высокие показатели принятия криптовалют предполагают значительный скрытый спрос на цифровые финансовые услуги, который в конечном итоге может привести к более формализованным регулятивным рамкам по мере развития сектора.

Покупка недвижимости во Вьетнаме

Рынок недвижимости Вьетнама предлагает значительные возможности как для жилых, так и для коммерческих инвестиций в недвижимость, поддерживаемых быстрой урбанизацией и экономическим ростом.

Иностранная собственность на недвижимость во Вьетнаме подчиняется специфическим регулированиям. Иностранцы могут владеть квартирами в зданиях, где иностранная собственность не превышает 30% от общего количества единиц, и могут арендовать землю на срок до 50 лет (продлеваемых).

Правовая структура Вьетнама обеспечивает разумную защиту прав собственности через развивающуюся, но все более прозрачную систему регистрации. Хотя это не так просто, как в некоторых странах, система становится более дружественной к инвесторам.

Основные столичные рынки недвижимости предлагают различные инвестиционные профили:

Хошимин доминирует в коммерческой недвижимости с крупнейшим офисным рынком Вьетнама, промышленными парками и роскошными жилыми комплексами. Премиальные локации командуют $2,000-4,000 за квадратный метр.

Ханой предлагает связанные с правительством коммерческие площади, образовательные учреждения и жилую недвижимость. Как политическая столица, он обеспечивает стабильность и устойчивый спрос от государственных работников и дипломатов.

Дананг и прибрежные города фокусируются на связанной с туризмом недвижимости, курортных комплексах и развивающихся коммерческих центрах. Эти рынки предлагают потенциал для значительного роста стоимости по мере восстановления туризма.

Промышленные провинции такие как Биньзыонг и Донгнай предоставляют возможности промышленной недвижимости, обслуживающей производственный сектор, с постоянным спросом как от отечественных, так и от иностранных производителей.

Рынок недвижимости Вьетнама выигрывает от сильных структурных тенденций: продолжающаяся урбанизация, растущий средний класс, прямые иностранные инвестиции в производство и развитие инфраструктуры, улучшающее связь между крупными городами.

Частный капитал и венчурный капитал во Вьетнаме

Экосистема частного и венчурного капитала Вьетнама быстро развивалась, привлекая как региональных, так и международных инвесторов, стремящихся получить экспозицию к высокорастущей экономике страны.

Стартап-экосистема значительно созрела с 2015 года, с вьетнамскими компаниями, достигающими существенных оценок, и несколькими успешными выходами, демонстрирующими потенциал рынка.

Заметные фирмы венчурного капитала, активные во Вьетнаме, включают:

• IDG Ventures Vietnam - Инвестиции в технологии ранней стадии
• CyberAgent Capital - Японская фирма с значительным фокусом на Вьетнаме
• Jungle Ventures - Сингапурская фирма, активная по всей Юго-Восточной Азии
• 500 Global - Международный акселератор с присутствием во Вьетнаме
• VinaCapital Ventures - Местная экспертиза с международной поддержкой
• Kohlberg Kravis Roberts (KKR) - Крупномасштабный ростовой капитал

Большой внутренний рынок Вьетнама с почти 100 миллионами людей предоставляет значительные возможности масштаба для стартапов, в то время как интеграция страны в региональные цепочки поставок предлагает экспортный потенциал.

Успешные вьетнамские компании включают местные операции приложения для вызова такси Grab, платформы электронной коммерции, такие как Tiki и Sendo, и компании финансовых технологий, обслуживающие в значительной степени небанковское население.

Правительство активно поддерживает развитие стартапов через различные инициативы, включая инновационные центры, регулятивные песочницы для финтеха и упрощенные процедуры для технологических компаний.

Области фокуса секторов включают финтех (обслуживающий большое небанковское население Вьетнама), электронную коммерцию, логистику, образовательные технологии и сельскохозяйственные технологии, использующие значительный фермерский сектор Вьетнама.

Стоит ли инвестировать во Вьетнам?

Сочетание Вьетнама быстрого экономического роста, демографических преимуществ и стратегического положения в глобальных цепочках поставок создает убедительные инвестиционные возможности в множественных классах активов.

Роль страны как бенефициара диверсификации цепочек поставок обеспечивает устойчивый спрос на производственные объекты, квалифицированных работников и поддерживающую инфраструктуру, создавая долгосрочные инвестиционные темы.

Фондовый рынок Вьетнама предлагает привлекательные оценки по сравнению с более развитыми азиатскими рынками, с многими компаниями, быстро растущими доходами по мере расширения внутренней экономики и завоевания компаниями экспортных рыночных долей.

Возможности недвижимости охватывают от установленных рынков в Хошимине и Ханое до развивающихся промышленных и туристических комплексов, с разумными правами собственности и улучшающимися регулятивными рамками.

Тот факт, что Вьетнам поддерживает темпы роста ВВП значительно выше глобальных средних, демонстрируя при этом растущую экономическую сложность, делает его привлекательным для ориентированных на рост инвесторов.

Вьетнам сталкивается с вызовами, включая инфраструктурные ограничения, регулятивную сложность и управление валютой, но они решаются через существенные государственные инвестиции и политические реформы.

По сравнению с другими высокорастущими азиатскими рынками, Вьетнам предлагает убедительное сочетание низких оценок, быстрого роста и растущей интеграции в глобальные экономические системы.

Молодое, образованное население Вьетнама и растущий средний класс поддерживают устойчивый рост внутреннего потребления, в то время как экспортная ориентация страны обеспечивает экспозицию к глобальному экономическому расширению.

Политическая стабильность страны и последовательная экономическая политика за последние три десятилетия обеспечивают уверенность в устойчивости ее траектории роста.

Короче говоря: Вьетнам представляет одну из самых привлекательных инвестиционных возможностей развивающихся рынков глобально, предлагая диверсифицированную экспозицию к азиатскому росту через экономику, все еще находящуюся на ранних стадиях своего потенциала развития.

Часто задаваемые вопросы: Инвестирование во Вьетнам

Могут ли иностранцы покупать недвижимость во Вьетнаме? Иностранцы могут владеть квартирами (с ограничениями по собственности) и арендовать землю на срок до 50 лет. Правила собственности специфичны, но становятся более дружественными к инвесторам.

Сколько стоит недвижимость во Вьетнаме? Цены на недвижимость значительно варьируются по местоположению. Премиальные области Хошимина и Ханоя варьируются от $2,000-4,000 за квадратный метр, в то время как развивающиеся области предлагают возможности от $800-1,500 за квадратный метр.

Могут ли иностранцы торговать акциями во Вьетнаме? Да, иностранцы могут торговать вьетнамскими акциями через местных брокеров, международные платформы или ETF, подчиняясь ограничениям по иностранной собственности в определенных секторах.

Легальна ли криптовалюта во Вьетнаме? Торговля криптовалютой не является явно незаконной для физических лиц, хотя она не признается законным платежным средством. Вьетнам показывает высокие показатели принятия несмотря на регулятивные ограничения.

Какую валюту использует Вьетнам? Валютой Вьетнама является вьетнамский донг (VND), который поддерживает управляемую стабильность относительно основных валют и обычно торгуется около 23,000-25,000 VND за USD.